Анализ экономического состояния предприятия

Содержание

Введение 3

Глава 1. Место анализа экономического состояния в деятельности предприятия 9
1.1. Сущность, содержание и значение анализа экономического состояния предприятия 5
Различные методические подходы проведения экономического
анализа 13
1.3. Обобщенная методика проведения анализа результатов деятельности предприятия 21

Глава 2. Оценка показателей экономического состояния ООО «АСТЕК» 30
2.1 Краткая характеристика финансово
· хозяйственной деятельности ООО «АСТЕК» 30
2.2. Оценка баланса ООО «АСТЕК» 39
2.3. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности предприятия. 46
2.4. Определение показателей финансовой устойчивости организации 51
2.5. Общая оценка деловой активности организации 56
2.6. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности 61
2.7. Анализ движения денежных средств 70
2.8. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности 72
2.9. Анализ амортизируемого имущества 80

Глава 3. Прогнозирование динамики показателей экономического состояния предприятия и перспектив развития ООО «АСТЕК» 82

Заключение 89
Список литературы 91
Приложение Введение

Анализ экономического состояния необходим на предприятие для выявления резервов улучшения экономического состояния, а также для составления пояснительной записки к годовому отчету, которая в некоторых странах рыночной экономики является обязательным элементом публичной отчетности.
Анализ экономического состояния осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчетности, и в первую очередь по данным баланса.
Данная работа представляет собой анализ экономического состояния как основу деятельности предприятия ООО «АСТЕК» на основе его бухгалтерского баланса (Форма
·1) и приложений к нему (Формы
· 2, 3, 4, 5) за 2001 год. Тема работы выбрана не случайно, так как в настоящее время финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы экономического анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.
Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы уменьшить свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.
Введение нового плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывают необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.
Основным (в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами
· пользователями информации о деятельности предприятия.
Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и опосредственно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и пр.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам
· целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам
· выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.
Вторая группа пользователей бухгалтерской отчетности
· это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.
В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например, руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.
В данном случае источником информации для представленного экономического анализа служат, как уже отмечалось, бухгалтерский баланс ООО «АСТЕК» (Форма
·1) за 2001 год и приложения к нему (Формы
· 2, 3, 4, 5).

Глава 1. Место анализа экономического состояния в деятельности предприятия
Сущность, содержание и значение анализа экономического состояния предприятия

Проведение анализа финансового состояния следует проводить, руководствуясь определенными принципами. Основные из них представлены в таблице 1.1. Таблица 1.1.
Принципы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Принцип
Содержание принципа

Конкретность
Анализ основывается на реальных данных, результаты его получают конкретное количественное выражение.

Комплексность
Всестороннее изучение экономического явления или процесса с целью объективной его оценки

Системность
Изучение экономических явлений во взаимосвязи друг с другом, а не изолировано.

Регулярность
Анализ следует проводить постоянно через заранее определенные промежутки времени, а не от случая к случаю.

Объективность
Критическое и беспристрастное изучение экономических явлений, выработка основанных выводов

Действенность
Пригодность результатов анализа для использования в практических целях, для повышения результативности производственной деятельности.

Экономичность
Затраты, связанные с проведением анализа, должны быть существенно меньше того экономического эффекта, который будет получен в результате его проведения.

Сопоставимость
Данные и результаты анализа должны быть легко сопоставимы друг с другом, а при регулярном проведении аналитических процедур должна соблюдаться преемственность результатов.

Научность
При проведении анализа следует руководствоваться научно обоснованными методиками и процедурами.

Можно выделить три укрупненные сферы применения анализа: ресурсы, производственный процесс, финансовые результаты.
По степени широты и доступности привлекаемого информационного обеспечения в научной и учебно-методической литературе принято выделять два вида анализа: внутренний и внешний. С определенной долей условности можно сформулировать основные различия между ними (см. табл. 1.2.), хотя на практике эти два вида нередко пересекаются.
Финансовый анализ в системе управления финансами предприятия в наиболее общем виде представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:
оценить текущее и перспективное имущественное им финансовое состояние предприятия;
оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции их финансового обеспечения;
выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;
спрогнозировать положение предприятия на рынке капитала.
Таблица 1.2.
Основные особенности анализа финансового состояния предприятия
Классификационный признак
Вид анализа

Внешний
Внутренний

1
2
3

Назначение
Общая оценка имущественного и финансового состояния
Поиск резервов увеличения прибыли и эффективности деятельности

Исполнители и пользователи
Собственники, участники рынка ценных бумаг, налоговые службы, кредиторы, инвесторы и др.
Управленческий персонал предприятия (руководители и специалисты)

Базовое информационное обеспечение
Бухгалтерская отчетность
Регламентированные и нерегламентированные источники информации

Характер предоставляемой информации
Общедоступная аналитическая информация
Детализированная аналитическая информация конфиден-циального характера

Степень унификации методики анализа
Достаточно высокая возможность унификации процедур и алгоритмов
Индивидуализированные разработки

Доминирующий временной аспект анализа
Ретроспективный и перспективный
Оперативный

Т.о. , экономический анализ представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием экономических процессов, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка.
Исходя из сущностных характеристик рыночной экономики, а также учитывая национальные особенности реструктуризации экономики России, возможно иное представление сферы действия экономического анализа (рис. 2

Обозначения: БУ
· бухгалтерский учет; ФА
· финансовый анализ; АХД
· анализ
хозяйственной деятельности
Рис. 1. Финансовый анализ и его место в системе экономического анализа
В приведенной схеме учетно-аналитическая функция представлена единым блоком в виде трех дисциплин: бухгалтерский учет, финансовый анализ хозяйственной деятельности. Такое представление оправдано и в историческом, и в методологическом, и в информационным аспектах. В основе этого блока, безусловно, лежит бухгалтерский учет, история которого насчитывает несколько тысячелетий.
Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо: а) владеть методикой оценки финансового состояния предприятия; б) иметь соответствующее информационное обеспечение; в) иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.
С позиции обеспечения управленческой деятельности можно выделить три основных требования, которым должна удовлетворять бухгалтерская отчетность. Она должна содержать данные, необходимые для:
принятия обоснованных управленческих решений в области инвестиционной политики;
оценки динамики и перспектив изменения прибыли предприятия;
оценки имеющихся у предприятия ресурсов, происходящих в них изменений и эффективности их использования.
Обеспечение этих требований основывается на одном из важнейших принципов подготовки бухгалтерской отчетности
· принципе соответствия вложенной и востребованной информации. Суть данного принципа заключается в следующем:
бухгалтер, подготавливающий отчетные данные, должен представлять себе необходимость и полезность для анализа и принятия управленческих решений тех или иных данных и отразить их в данной отчетной форме (собственно отчет);
руководитель как пользователь отчетности должен понимать, что нужные для него данные включены в отчет и потому могут быть им востребованы.
Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает естественный отпечаток как на порядок подготовки аналитических документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния: они не могут быть раз и навсегда жестко заданными, но, напротив, должны корректироваться как по форме, так и по существу, а дискретность такой корректировки
· случайная величина. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной экономики.
1.2. Различные методические подходы проведения анализа экономического состояния предприятия

Основу любой науки составляют ее предмет им метод. Предмет финансового анализа, т.е. то, что изучается в рамках данной науки, – финансовые ресурсы и их потоки. Содержание и основная целевая установка финансового анализа
· оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Достижение этой цели осуществляется с помощью присущего данной науке метода. Метод финансового анализа
· это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования финансовой деятельности субъектов хозяйствования.
Категории финансового анализа – это наиболее общие, ключевые понятия данной науки. В их числе: фактор, модель, ставка, процент, дисконт, опцион, денежный поток, риск, леверидж и др. Научный инструментарий (аппарат) финансового анализа- это совокупность общенаучных и конкретно-научных способов исследования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов. Принципы финансового анализа регулируют процедурную сторону его методологии и методики. К ним относятся: системность, комплексность, регулярность, преемственность, объективность и др.
Существуют различные классификации методов экономического анализа. Первый уровень классификации выделяет неформализованные методы анализа. Первые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения, построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц и т.п. Применение этих методов характеризуется определенным образом субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика. Ко второй группе относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Известны десятки этих методов; они составляют второй уровень классификации. Перечислим некоторые из них.
Классические методы анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа: цепных подстановок, арифметических разниц, балансовый, выделения изолированного влияния факторов, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический, интегральный, простых и сложных процентов, дисконтирования.
Традиционные методы экономической статистики: средних и относительный величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики.
Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный анализ, факторный анализ, метод главных компонент, ковариационный анализ, метод объекто-периодов, кластерный анализ и др.
Экономические методы: матричные методы, гармонический анализ, спектральный анализ, методы теории производственных функций, методы теории межотраслевого баланса.
Методы экономической кибернетики и оптимального программирования: методы системного анализа, методы машинной имитации, линейное программирование, нелинейное программирование, динамическое программирование, выпуклое программирование и др.
Методы исследования операций и теории принятия решений: методы теории графов, метод деревьев, методы байесовского анализа, теория игр, теория массового обслуживания, методы сетевого планирования и управления.
Безусловно, не все из перечисленных методов могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа, поскольку основные результаты эффективного анализа и управления финансами достигаются с помощью специальных финансовых инструментов, тем не менее некоторые их элементы уже используются. В частности, это относится к методам дисконтирования, машинной имитации, корреляционно-регрессионного анализа, факторного анализа, обработки рядов динамики и др.
Основные методы и информационное обеспечение финансового анализа.
Методика включает следующие блоки анализа: общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период; анализ ликвидности баланса; анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.
Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу. Так, исследование факторов устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности.
В ходе анализа характеристики различных аспектов состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Относительные показатели финансового состояния подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.
Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты распределения и их изменения в отчетный период, как будет показано ниже, играют большую роль в ходе предварительного ознакомления с финансовым состоянием по сравнительному аналитическому балансу
· нетто.Коэффициент координации используют для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл.Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлымпериодами: среднеотраслевые значения показателей; значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента.
Общая оценка состава и динамики имущества и источников его формирования.
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия. Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Весьма полезно исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Он получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики и источников средств предприятия за отчетный период.
Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа, активно используемые в практике капиталистических фирм. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:
показатели структуры баланса;
показатели динамики баланса;
показатели структурной динамики баланса.
Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме (таблица 1.3 ):
Таблица 1.3.
Актив
Пассив

1.Имущество
1.Источник имущества

1.1.Иммобилизованные активы
1.1.Собственный капитал

1.2.Мобильные, оборотные активы
1.2.Заемный капитал

1.2.1.Запасы и затраты
1.2.1.Долгосрочные обязательства

1.2.2.Дебиторская задолженность
1.2.2.Краткосрочные кредиты и займы

1.2.3.Денежные средства и ценные бумаги
1.2.3.Кредиторская задолженность

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием горизонтального и вертикального анализа.
На основании аналитического баланса проводится расчет и оценка динамики ряда коэффициентов, характеризующих ликвидность, финансовую устойчивость, эффективность производства.
Ухудшение финансового состояния предприятия сопровождается «проеданием» собственного капитала и неизбежным «залезанием в долги». Тем самым падает финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, долгосрочная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности. Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия: если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, то финансовая устойчивость им не потеряна, у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности, и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие – вероятный кандидат в банкроты Преодолеть финансовую неустойчивость весьма непросто: нужно время и инвестиции. Для хронически больного предприятия, потерявшего финансовую устойчивость, любое негативное стечение обстоятельств может привести к роковой развязке.
Как указывалось выше, важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является показатель удельного веса общей суммы собственного капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию, т.е. отношение суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. В практике этот относительный показатель получил название коэффициент автономии. По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала.
собственный капитал
К автономии =
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
общая сумма капитала
Для координации автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 50%. В этом случае его кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.Производными от коэффициента автономии являются такие показатели, как коэффициент финансовой зависимости и коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
Коэффициент финансовой зависимости по существу является обратным к коэффициенту автономии. Рост показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.
Коэффициент соотношения, заемных и собственных средств -это соотношение всего привлеченного капитала к собственному:
обязательства
К заемных средств =
·
·
·
·
·
·
·
·
·
собственный капитал
Смысловое значение коэффициента автономии и коэффициента соотношения заемных и собственных средств очень близко, поэтому на практике можно пользоваться одним из них
Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия.
собственный капитал + долгосрочные
обязательства
К покрытия инвестиций =
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
общая сумма капитала
Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии в западной практике принято считать, что нормальное значение коэффициента равно около 0,9, критическим считается его снижение до 0,75.