Анализ финансового положения

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1. Теоретическо-методические основы анализа
финансового положения предприятия
1.1. Содержание, задачи и принципы анализа 8
1.2. Виды и методы анализа
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·..14
1.3. Бухгалтерская отчетность как информационная база для проведения анализа
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·17
1.4. Системный подход к анализу финансового положения предприятия
·..24
1.5. Зарубежные методики анализа
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·..27

Глава 2. Анализ финансового положения ОАО «Московский жировой комбинат»
2.1. Краткая характеристика ОАО «Московский жировой комбинат»
2.2. Определение и оценка ликвидности
2.3. Общая оценка финансового положения клиента, анализ баланса

Глава 3. Предложения и рекомендации по совершенствованию финансового положения предприятия
3.1. Рекомендации по повышению ликвидности финансовой устойчивости
3.2. Рекомендации по совершенствованию методики анализа и оценки кредитоспособности
3.3. Предложения по совершенствованию финансового положения организации деятельности

Заключение
Список литературы
Введение

Введение
В современных условиях хозяйствования развитие предприятия характеризуется недостаточной финансовой стабильностью.
Многие предприятия имеют затруднения с привлечением ресурсов, недостаточную прибыльность, а в некоторых случаях находятся на пути к банкротству.
Перед ними стоит задача поисков путей обеспечения относительной финансовой устойчивости и стабильности.
Для этого предприятия должны располагать точными сведениями о своем финансовом состоянии.
Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по результатам принять обоснованные решения.
Анализ показателей финансового положения предприятия является существенным элементом финансового менеджмента и аудита.
Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий применяют методы финансового анализа для принятия решений.
Собственники анализируют финансовые отчеты с целью повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы.
Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.
Качество принимаемых решений в значительной степени зависит от качества их аналитического обоснования.
Оценка показателей производственно
· хозяйственной и предпринимательской деятельности требует глубоких знаний отраслевых особенностей деятельности, рыночной конъюнктуры, общей экономической ситуации в стране и за ее пределами и.т.д.
В связи с этим исследование методов оценки показателей производственно
· хозяйственной и предпринимательской деятельности на сегодняшний день является весьма актуальным, что и обусловило выбор темы работы.
Вопросами формирования, рассмотрения методик финансового анализа показателей производственно
· хозяйственной и предпринимательской деятельности, описанием зарубежных методик финансовой оценки и выработкой путей их адаптации применительно к российской экономике занимаются видные российские ученые: А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, М.С. Абрютина, И.Т. Балабанов, В.В. Ковалев, Н.Н. Тренев, Е. Стоянова.
Предметом исследования является сама методика анализа показателей финансового положения предприятия и практика применение ее в управленческой деятельности.
Анализ выполнен с учетом отраслевых особенностей работы предприятия.
Основой данной работы стала бухгалтерская информация за исследуемый период 2003-2004 гг.
Структурно работа состоит из трех глав.
При выполнении настоящей работы были использованы специальные литературно-справочные источники: финансовые справочники, учебники, Положения и инструкции Минфина и т.д., а также различные нормативные правовые акты, инструкции и таблицы, содержащие систему основных применяемых в данной работе аналитических показателей и коэффициентов.
При анализе кредитоспособности банки должны сами для себя решить вопросы:
– Способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок?
– Готов ли он их исполнить?
На первый вопрос дает ответ разбор финансово- хозяйственных сторон деятельности предприятия.
Второй вопрос имеет юридический характер, а так же связан с личными качествами руководителя предприятия.
Способность своевременно погашать кредит оценивается путем анализа баланса предприятия на ликвидность, эффективного использования кредита и оборота средств, уровня рентабельности, а готовность определяется посредством изучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств руководителя предприятий.
В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методики и указания по изучению кредитоспобности заемщика и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. Это подтверждается практикой страны. Ведь у каждого коммерческого банка свои подходы к анализу кредитоспособности. Да и в современной международной практике тоже отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфики и особенности клиентов практически невозможно. Процесс кредитования связан с действием многочисленных и многообразных факторов риска, способность повлечь за собой непогашенные ссуды в обусловленный период (срок ).
Целью моей работы является подход к методам анализа финансового положения предприятия на базе изучения отечественного опыта
Важность и актуальность проблемы оценки кредитоспособности предприятия обусловили выбор мною данной темы. В работе решаются такие проблемы и задачи как:
– определение сущности и понятия анализа финансового положения,
– рассмотрены методика анализа финансового положения,
– рассмотрены и определены наиболее важные (основные) показатели, на значения которых и опираются банки при анализе кредитоспособности своих клиентов.
При написании работы я опиралась на финансовую отчетность ОАО «МЖК», а также труды ведущих экономистов России: профессора Лаврушина О.И. , профессора Шеремета А.Д., профессора Баканова М.И. и другую информацию.
Глава 1. Теоретическо-методические основы анализа финансового положения предприятия
Содержание, задачи и принципы анализа

За годы централизованной плановой экономике в нашей стране была создана теория экономического анализа хозяйственной деятельности, в которую значительный вклад внесли М.И. Баканов, С.Б. Барнгольц, Н.Р. Вейцман, Б.И. Майданчик, В.И. Стоцкий, С.К. Татур, Н.Г. Чумаченко, А.Д. Шеремет, С.А. Щелков и другие.
В условиях перехода к рыночной экономике на смену аналитическим приемам, основанным на статистическом подходе к экономическим явлениям, освещающих отдельные стороны хозяйственной деятельности, пришло комплексное изучение взаимосвязанных факторов производства и обращения, их взаимного влияния и конечного воздействия на производственно-финансовую деятельность и ее результаты.
Методика анализа переориентируется на исследование совершенно новых для предприятий явлений, таких как конкуренция, проблемы «выживаемости», финансовой устойчивости и надежности предприятий как партнеров. В значительной степени утрачивает свое значение анализ, связанный с выполнением планов, жестко и всесторонне регламентирующих жизнь предприятий. Теперь в нем приобретают вес методы, направленные на прогнозирование производственно-хозяйственной деятельности, выработку рекомендаций для принятия научно обоснованных управленческих решений.
Сегодня многое в работе предприятий зависит от контрагентов (поставщиков, покупателей, банков, подрядчиков и т.д.), которых они выбирают сами, а не получают по указанию свыше, как это делалось раньше.
Правда, многих наших хозяйственников такой порядок вполне устраивал: не надо думать о поисках более удачных контрагентов, о предложении им более выгодных условий сотрудничества; о том, где приобрести необходимые материалы и комплектующие изделия и кому сбыть продукцию. Все заранее определялось и регламентировалось: объем производства, ассортимент продукции, поставщики и обслуживающие отделения банков. Такое положение убивало всякую инициативу и предприимчивость. В нынешних условиях многое в работе предприятия зависит от того, насколько оно быстро и верно ориентируется в «море» рыночных отношений, безошибочно выбирает себе деловых партнеров. В связи с этим финансовый анализ приобретает особую актуальность.
Содержание финансового анализа в рыночной экономике расширяется; он приобретает более практический характер, что объясняется изменением условий хозяйствования (усиление влияния таких факторов, как конкурентная борьба, технологические изменения; непрерывные нововведения в налоговом законодательстве, изменяющиеся процентные ставки курса валют на фоне инфляции и др.), когда в каждой сфере деятельности предприятию необходимо понять суть происходящих процессов и правильно их оценить для принятия обоснованных управленческих решений на текущий момент и перспективу.
Наиболее актуальными являются вопросы стратегии и тактики развития, организации финансовой деятельности предприятия, определения системы показателей хозяйственной деятельности, позволяющей наиболее полно и достоверно оценивать состояние бизнеса и его тенденции. Объективный финансовый анализ призван помочь наиболее рационально распределить материальные, трудовые и финансовые ресурсы.
Радикальные экономические преобразования и реформация бухгалтерского учета обусловили новые подходы к структуризации экономического анализа и его составной части – финансового анализа. Полный анализ хозяйственной деятельности состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов:

· финансового анализа;

· производственного управленческого анализа.
Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учёта в масштабе предприятия на финансовый и управленческий. Управленческий анализ включает оценку различных сторон деятельности предприятия и его структурных подразделений, связанных с выпуском и реализацией продукции; анализ затрат и финансовых результатов этой деятельности. Управленческий анализ охватывает не только производственный анализ, но и финансовый, поскольку определение финансовой стратегии предприятия его руководством должно осуществляться на основе знания методики финансового анализа.
Эффективность управления предприятием в значительной степени определяется уровнем его организации и качеством информационного обеспечения. В системе информационного обеспечения особое значение имеют бухгалтерские данные. Отчётность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия.
Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчётах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и менеджера могут интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его тенденции на ближайшую или более отдаленную перспективу
Цели анализа достигаются в результате решения определённого набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учётом организационных, информационных, технических и методических возможностей его проведения. Основными факторами в конечном счёте являются объём и качество исходной информации.
Как уже отмечалось, основу информационного обеспечения финансового анализа составляет бухгалтерская отчетность. При этом следует учитывать, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчётность составляется с определённой периодичностью и отражает состояние предприятия на конкретную дату. Безусловно, в анализе может использоваться дополнительная информация, главным образом оперативного характера, однако она носит лишь вспомогательный характер. Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого требуются:
а) владение методикой оценки финансового состояния предприятия;
б) соответствующее информационное обеспечение;
в) квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.
Следует различать понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового состояния». Финансовый анализ
· более широкое понятие, так как оно включает наряду с анализом финансового состояния анализ формирования и распределение прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Анализ финансового состояния является частью финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для его нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платёжеспособностью и финансовой устойчивостью.
Цели анализа финансового состояния зависят от целей финансового анализа деятельности предприятия и предполагают выполнение конкретных задач. Главные задачи анализа финансового состояния предприятия зависят от целей его проведения и контингента пользователей (рис. 1.1.). В настоящее время исследователи расходятся во мнениях относительно основных задач анализа финансового состояния. Так, по мнению Б. И. Майданчика, М. Г. Карпушино, ими являются оценка текущего финансового состояния предприятия и определение путей его улучшения, стратегическое прогнозирование потребностей в финансовых ресурсах, выявление возможных источников и способов их мобилизации.
И. Т. Балабанов выделяет следующие задачи анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта:
выявление рентабельности и финансовой устойчивости;
изучение эффективности использования финансовых ресурсов;
установление положения хозяйствующего субъекта на финансовом рынке и количественное измерение его финансовой конкурентоспособности;
оценка мер, разработанных для ликвидации выявленных недостатков и повышения отдачи финансовых ресурсов.
Данные задачи направлены на решение, в первую очередь, вопросов финансового и хозяйственного управления. Такие авторы, как Э. А. Маркарьян и Г. П. Герасименко, выделяют другой круг задач анализа финансового состояния предприятия, а именно:
оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;
динамики состава и структуры источников собственного и заёмного капитала, их состояния и движения;
абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, а также изменений её уровня;
платёжеспособности предприятия и ликвидности его баланса.
В дополнение к перечисленным выше задачам А. Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин выделяют и такие, как:
анализ абсолютных показателей прибыли;
относительных показателей рентабельности;
экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка предприятий – эмитентов.
Эти задачи являются главными в финансовом анализе, осуществляемом партнёрами и кредиторами предприятия по данным публичной финансовой отчётности.
Решение конкретных задач анализа финансового состояния предприятия предполагает использование специальной методики, подразумевающей систему определённых показателей и способов их расчёта.
Таким образом, подходы к финансовому анализу хозяйственной деятельности предприятий значительно изменились в современных условиях, в особенности относительно его целей и содержания, информационной базы, пользователей результатами. Прежде всего, это связано с радикальными реформами в экономике и растущим влиянием внешней среды на работу предприятия. В частности, усилилась зависимость финансового состояния хозяйствующего субъекта от инфляционных процессов, надёжности контрагентов (поставщиков и покупателей), усложняющихся организационно-правовых форм функционирования.
В настоящее время приобретают вес методы, направленные на прогнозирование производственно-хозяйственной деятельности, выработку рекомендаций для принятия обоснованных управленческих решений.
Для России актуальность анализа финансового состояния предприятий на основе бухгалтерской отчётности как его элемента имеет особое значение в силу недостаточного развития финансового рынка и необходимых теоретических исследований по проблемам анализа стратегии поведения на рынке капиталов и анализа рисков.
1.2. Виды и методы анализа

В научной и учебно-методической литературе финансовый анализ подразделяют на внутренний и внешний. Основных различий между ними два:
широта и доступность привлекаемой информации;
степень формализуемости аналитических процедур и алгоритмов.
Однако такое деление анализа для самого предприятия является несколько условным, потому что внутрихозяйственный анализ служит продолжением внешнего анализа и наоборот; в процессе их проведения происходит обмен информации.
В рамках внутреннего анализа возможно привлечение практически любой необходимой информации, в том числе и не являющейся общедоступной, в частности, для внешних аналитиков. Методики внешнего анализа основаны на определённой информационной ограниченности анализа; как правило, подобные методики строятся на базе наиболее полного набора общедоступных финансовых отчётов, содержащихся в годовой отчетности. Что касается второго различия, то оно в значительной степени также предопределяется составом и структурой исходных данных, которыми располагает аналитик. Внутренний анализ более творческий, в определённой степени импровизированный, поскольку для него доступны различные внутренние отчёты и формы, не являющиеся унифицированными и обязательными к составлению во всех коммерческих организациях и с заданной периодичностью, а многие аналитические процедуры не предопределены заранее.
Основным информационным обеспечением внешнего анализа служит бухгалтерская отчётность. Даже если она не унифицирована, как в экономически развитых странах, возможна разработка достаточно формализованной последовательности аналитических процедур, поскольку путём свёртки баланса или перекомпоновки и агрегирования статей публикуемых отчётов можно построить информационные инварианты, пригодные для такой формализации.
Сравнительная характеристика финансового и управленческого анализа
в обобщенном варианте представлена в табл. 1.1.
Таблице 1.1.
Сравнительная характеристика видов экономическою анализа
Область сравнения
Финансовый анализ
Управленческий анализ

1. Пользователи информации
Внутренние, сторонние,
заинтересованные
Внутренние

2. Объект анализа
Предприятие как единое целое
Предприятие и его внутренние подразделения

3. Источник информации
Формы бухгалтерской отчётности
Любая необходимая экономическая информация предприятия

4. Цели анализа
Оценка финансового состояния предприятия на основе выявленных результатов». разработка рекомендации по его улучшению
Разработка методики аналитической оценки информации с точки зрения её использования для управления

5. Задачи анализа
Определяются интересами пользователей. Основные: оценки финансовых результатов; имущественного положения; анализ ликвидности; платежеспособности; финансовой устойчивости, эффективности вложенного капитала и др.
Оперативное
управление хозяйственной деятельностью предприятия и его подразделений

6. Периодичность анализа
Составление отчётности (год, квартал)
По мере необходимости

7. Единицы измерения для расчёта показателей
Денежная форма
Натуральное, трудовое, стоимостные

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ используют в качестве источника информации данных о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и другие данные системного бухгалтерского учета.
Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателей, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) -расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определения взаимосвязей показателей.
Сравнительный (пространственный) анализ
· это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
Факторный анализ- анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым, когда анализ дробят на составленные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов.

1.3. Бухгалтерская отчетность как информационная база для проведения анализа

Отчётность
· заключительный элемент метода бухгалтерского учёта. В соответствии с пунктом 2 Положения по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность организации» бухгалтерская отчётность – это система показателей, отражающая имущественное и финансовое положение организации, а также финансовые результаты её деятельности за отчётный период.
Отчётность составляется на основании всех видов текущего учёта – бухгалтерского, статистического, оперативно-технического и служит основным источником информации о деятельности предприятия. Тщательное изучение бухгалтерских отчётов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков, помогает наметить пути совершенствования деятельности. По мнению Л. В. Донцовой и Н. А. Никифоровой, анализ бухгалтерской отчётности – процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Однако при этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности относительно будущих условий существования.
Бухгалтерская отчётность выступает информационной базой финансового анализа. Для отражения информации об имущественном положении предприятия используются бухгалтерский баланс и приложения к нему, для оценки текущей платёжеспособности привлекается информация бухгалтерского баланса (с уточняющими приложениями), а также информация отчёта о движении денежных средств. Для оценки деловой активности берутся данные бухгалтерского баланса и отчёта о прибылях и убытках.
Характеристика финансовой структуры предприятия производится с помощью информации баланса и отчёта о движении капитала. Анализ доходности деятельности возможен на основе информации баланса, отчёта о прибылях и убытках и отчёта о движение капиталов.
В независимости от того, какую сторону деятельности предприятия предполагается оценить, необходимым элементом информации для анализа является пояснительная записка, которая содержит сведения, позволяющие раскрыть, уточнить, дополнить данные всех остальных отчётных форм.
В условиях централизованной плановой экономики бухгалтерские службы предприятии ориентировались на первоочередное информационное обеспечение органов управления через государственную отчётность (статистическую и бухгалтерскую).