Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения

Содержание

Введение

Глава 1. Методика анализа финансового состояния в аудите
1.1. Общая оценка имущества предприятия
1.2. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
1.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
1.4. Анализ оборотных активов
1.5. Анализ деловой активности
1.6. Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия

Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «АСТЕК»
2.1 Краткая характеристика финансово
· хозяйственной деятельности ООО «АСТЕК»
2.2. Оценка баланса ООО «АСТЕК»
2.3. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности предприятия.
2.4. Определение показателей финансовой устойчивости организации
2.5. Общая оценка деловой активности организации
2.6. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности
2.7. Анализ движения денежных средств
2.8. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
2.9. Анализ амортизируемого имущества

Глава 3. Проектные предложения по совершенствованию финансового состояния предприятия
3.1. Оценка вероятности банкротства организации
3.2. Мероприятия, направленные на повышение эффективности деятельности ООО «АСТЕК»

Заключение
Список литературы

Введение

Анализ финансового состояния необходим на предприятие для выявления резервов улучшения финансового состояния, а также для составления пояснительной записки к годовому отчету, которая в некоторых странах рыночной экономики является обязательным элементом публичной отчетности.
Анализ финансового состояния осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчетности, и в первую очередь по данным баланса.
Данная работа представляет собой анализ финансового состояния как основу проведения аудита предприятия ООО «АСТЕК» на основе его бухгалтерского баланса (Форма
·1) и приложений к нему (Формы
· 2, 3, 4, 5) за 2001 год. Тема работы выбрана не случайно, так как в настоящее время финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.
Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы уменьшить свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.
Введение нового плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывают необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.
Основным (в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами
· пользователями информации о деятельности предприятия.
Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и опосредственно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и пр.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам
· целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам
· выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.
Вторая группа пользователей бухгалтерской отчетности
· это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.
В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например, руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.
В данном случае источником информации для представленного финансового анализа служат, как уже отмечалось, бухгалтерский баланс ООО «АСТЕК» (Форма
·1) за 2001 год и приложения к нему (Формы
· 2, 3, 4, 5).

Глава 1. Методика анализа финансового состояния
1.1. Общая оценка имущества предприятия

Как имущество предприятия выступают внеоборотные, оборотные и отвлеченные активы, собственный и заемный капитал, а также хозяйственные операции, характеризующие процесс кругооборота.
Внеоборотные и оборотные активы в основе своей состоят из движимого и недвижимого имущества и различных видов дебиторской задолженности.
Оборотные активы включают производственные запасы, денежные средства, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения и т.д.
Собственный капитал образует состав источников формирования отдельных видов имущества. Этот состав состоит из уставного(складочного) капитала, уставного фонда государственных и муниципальных предприятий и организаций, добавочного и резервного капитала, фондов накопления и фондов потребления, прибыли, а также средств целевого финансирования и поступлений.
В финансовом анализе наиболее часто находит применение коэффициента обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами, показывающего какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала. Нормативное значение показателя не ниже 0,1.
собственные оборотные средства
К обеспеченности текущих активов =
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
текущие активы
Обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами
· это частное от деления собственных оборотных средств на величину материальных запасов, т е показатель того, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных. Считается, что нормативное его знамение должно быть не менее 0,5.
собственные оборотные средства
К обеспеченности материальных запасов =
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
материально-производственные запасы
Другим показателем, характеризующим состояние оборотных средств, является коэффициент соотношения материалыно-производственных запасов и собственных оборотных средств.
материально-производственные запасы
К соотношения запасов и собственных оборотных средств =
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
собственные оборотные средства
По сути этот показатель
· обратный показателю обеспеченности материальных запасов.
Выходом из создавшегося положения может стать ликвидация части материально-производственных запасов. Далее следует провести расчеты минимального уровня объемов запасов, необходимых для бесперебойной работы предприятия, а избыточные запасы реализовать.
Как указывалось ранее, материально-производственные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, так и за счет краткосрочных ссуд и займов, а также кредиторской эадолженности по товарным операциям
С учетом этого для анализа представляет интерес показатель покрытия запасов.
собственные краткосрочные кредиторс. задолженность
оборотные + кредиты банков + по товарным операциям
средства и займы
К покрытия запасов =
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
материально-производственные запасы
Следующим показателем, характеризующим состояние оборотных средств, является показатель маневренности собственного капитала.
собственные оборотные средства
К маневренности собственного капитала =
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
собственный капитал
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной сфере, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами
Как видно из вышеописанного, состояние оборотных средств рассматривалось с точки зрения их обеспечения оборотными средствами. Не менее важно иметь представление о самих оборотных средствах, а точнее об их составе. Для этого особый интерес представляет показатель маневренности функционального капитала (собственных оборотных средств).
денежные краткосрочные
средства + финансовые
вложения
К маневренности функционального капитала =
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
собственные оборотные средства
Другая группа показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, включает показатели, определяющие состояние основных средств
Индекс постоянного актива
· коэффициент, характеризующих долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.
Недвижимость
У постоянного актива =
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
источники собственных средств
Очень важным показателем финансовой устойчивости является коэффициент стоимости имущества. Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Коэффициент рассчитывается делением суммарной величины основных средств (по остаточной стоимости), производственных запасов, незавершенного производства и малоценных и быстроизнашивающихся предметов (по остаточной стоимости) на стоимость активов предприятия (валюту баланса).
реальные активы
К реальной стоимости имущества =-
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
общая сумма капитала
По существу, этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства
Помимо перечисленных показателей, можно выделить еще один обособленный показатель, характеризующий финансовую устойчивость. Этот коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости. Он определяется как частное от деления стоимости текущих активов на стоимость недвижимого имущества.
текущие активы
К соотношения текущих активов и недвижимости =
·
·
·
·
·
·
·
·
недвижимость
Оптимальная и критическая величина соотношения текущих активов и недвижимости обусловлена отраслевыми особенностями предприятий.
1.2. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.
Ликвидность активов
· величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков.
Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.
В зависимости от степени ликвидности, те скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1) наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
А2) быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы;
АЗ) медленно реализуемые активы – запасы раздела II актива за исключением «Расходов будущих периодов», а также статьи из раздала 1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий)
А4) трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1) наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок, из формы
·5
П2) краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства
П3) долгосрочные пассивы
· долгосрочные кредиты и заемные средства.
П4) постоянные пассивы
· статьи раздела IV пассива баланса.
Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств и величины НДС и «Расходы будущих периодов» и увеличивается на стр 630-660.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения
А1 >П1 , А2>П2, АЗ>ПЗ , А4>П4
Сопоставление наиболее ликвидных средств быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отряжает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом, следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле
а1А1 + а2А2+а3А3
К общей ликвидности =
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
а1П1 + а2П2+а3П3
где А1, П1 итоги собственных групп по активу и пассиву, а1 – весовые коэффициенты, назначаемые экспертом.
Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ) равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как и при группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса, подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают кредиторскую задолженность и прочие пассивы, ссуды, не погашенные в срок краткосрочные кредиты и заемные средства.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя следующее
КАЛ = 0,2-0,5
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.
Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
Коэффициент покрытия покрывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств
Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Нормальным для него считается ограничение КТЛ=2.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.
1.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является показатель удельного веса общей суммы собственного капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию, т.е. отношение суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. В практике этот относительный показатель получил название коэффициент автономии. По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала.
собственный капитал
К автономии =
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
общая сумма капитала
Для координации автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 50%. В этом случае его кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Производными от коэффициента автономии являются такие показатели, как коэффициент финансовой зависимости и коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
Коэффициент финансовой зависимости по существу является обратным к коэффициенту автономии. Рост показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.
Коэффициент соотношения, заемных и собственных средств -это соотношение всего привлеченного капитала к собственному:
обязательства
К заемных средств =
·
·
·
·
·
·
·
·
·
собственный капитал
Смысловое значение коэффициента автономии и коэффициента соотношения заемных и собственных средств очень близко, поэтому на практике можно пользоваться одним из них
Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия.
собственный капитал + долгосрочные
обязательства
К покрытия инвестиций =
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
общая сумма капитала
Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии в западной практике принято считать, что нормальное значение коэффициента равно около 0,9, критическим считается его снижение до 0,75.
Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:
1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями:
запасы < собственные оборотные средства + краткосрочные кредиты и займы
2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность,
запасы = собственные оборотные средства + краткосрочные кредиты и займы
3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств
собственные краткосрочные источники, ослабляющие
запасы = оборотные + кредиты и + финансовую
средства займы напряженность
4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд
собственные краткосрочные источники, ослабляющие
запасы > оборотные + кредиты и + финансовую
средства займы напряженность

1.4. Анализ оборотных активов

Наиболее распространенным в анализе оборотных активов является коэффициент оборачиваемости активов. Этот показатель следует рассматривать только с качественными характеристиками предприятия: значительная оборачиваемость активов может наблюдаться не только в силу эффективного использования активов, но и в связи с отсутствием вложений на развитие производственных мощностей.
чистый объем реализации
К оборачиваемости активов = ——
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
(или К капиталоотдачи) среднегодовая стоимость активов
Аналогичным является коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
чистый объем реализации
К оборачиваемости собственного капитала =
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·-
среднегодовая стоимость активов
собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует различные аспекты деятельности с финансовой точки зрения он определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической – активность денежных средств, которыми рискует акционер. Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода.
Следующим показателем является коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала.
чистый объем реализации
К оборачиваемости инвестированного капитала =
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
среднегодовая стоимость
собственный + долгосрочные
капитал обязательства
Этот показатель показывает скорость оборота всего долгосрочного (инвестированного) капитала предприятия.
чистый объем реализации
К оборачиваемости средств производства =
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
среднегодовая стоимость реальных активов
Объединяет эти показатели то, что в их знаменателях учитываются как оборотные, так и внеоборотные активы и, в первую очередь, основные средства. Необходимо провести расчет коэффициентов оборачиваемости отдельно по основным средствам и по отдельным составляющим оборотных средств
чистый объем реализации
К оборачиваемости основных средств =
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
(или К фондоотдачи) среднегодовая стоимость недвижимого
имущества
Показатель фондоотдачи характеризует оборачиваемость иммобилизованных средств. Однако, общие закономерности таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного года.
Показатель оборачиваемости текущих активов рассчитывается по формуле:
чистый объем реализации
К оборачиваемости текущих активов =
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
среднегодовая стоимость текущих активов

Продолжительность одного оборота в днях будет рассчитана следующим образом:
360
Продолжительность оборота =
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
оборачиваемость активов
Показатель оборачиваемости материально-производственных запасов. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение фирмы.
себестоимость реализованной продукции
К оборачиваемости запасов =
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
среднегодовая стоимость запасов
Этот показатель может быть также выражен в днях. Сумма дней, в течение которых оплачиваются счета и реализуются материально-производственные запасы, характеризуют продолжительность цикла, в течение которого запасы превращаются в наличные денежные средства
объем реализации
К оборота дебиторской задолженности =
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
среднегодовая величина сальдо по
счетам дебиторов
Продолжительность срока, необходимого для получения предприятием долгов за реализованную продукцию (этот показатель называется сроком товарного кредита) определяется как величина, обратная показателю оборота дебиторской задолженности, умноженная на 360 дней.
среднегодовая величина сальдо по счетам дебиторов
Срок товарного кредита =
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
· х 360
объем реализации

1.5. Анализ деловой активности

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.
Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.