Анализ оборотных активов

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ

1. Теоретические аспекты анализа оборотных активов
1.1 Особенности управления оборотными активами
1.2 Источники формирования оборотного капитала
1.3 Эффективность использования оборотного капитала
2. Анализ оборотных активов ООО “Лотос”
2.1 Анализ оборачиваемости оборотных средств
2.2 Анализ оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности
2.3 Анализ эффективности использования оборотного
капитала
3 Совершенствование анализа оборотных активов на предприятии. 37

Заключение
Библиографический список
Приложение
ВВЕДЕНИЕ

В любой момент времени любая фирма может рассматриваться как совокупность капиталов, поступающих от различных источников: от инвесторов, вкладывающих свои средства в капитал компании, кредиторов, ссужающих определенные суммы, а также доходов, полученных в результате деятельности фирмы. Средства, сформированные за счет всех этих источников, направляются на различные цели. Это и приобретение основных средств, предназначенных для производства товаров и услуг, и создание товарных запасов, служащих необходимыми условиями для производства, продажи и финансирование дебиторской задолженности. Это также наличные деньги и ликвидные ценные бумаги, используемые как при сделках, так и в ликвидных целях. Взятый на определенный момент общий капитал фирмы стабилен, затем через какое-то время он изменяется. Таким образом, движение капитала происходит постоянно.
Эффективное управление оборотными средствами предприятия имеет огромное значение для достижения максимально возможного уровня прибыльности предприятия, что предопределяет ключевое место исследования методов управления оборотными средствами предприятия. Первая часть работы посвящена рассмотрению концепции оборотного капитала.
В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также по его расширению и обновлению.
Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.
Для оценки финансовой устойчивости и прибыльности предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.
Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить состояние оборотных активов торгового предприятия ООО «Лотос», но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на улучшение всех показателей, связанных с оборотными активами. Анализ оборотных средств показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.
Цель курсовой работы заключается в том, чтобы дать сводную систему показателей, характеризующих внутренне состояние оборотных активов предприятия, необходимых для принятия деловых производственно-хозяйственных и управленческих решений по улучшению или стабилизации.

1. Теоретические аспекты анализа оборотных активов
1.1 Особенности управления оборотными активами
0боротные средства (оборотный капитал)
· это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы. По материально-вещественненному признаку в состав оборотных средств включаются: предметы труда (сырье, материалы, топливо и т.д.), готовая продукция на складах предприятия; товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах. Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотный средства обеспечивают непрерывность процесса производства.
Вещественные элементы оборотного капитала (предметов труда) потребляются в каждом данном производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг). Стадии кругооборота оборотного капитала показаны на схеме. (рис. 1.1)
Кругооборот капитала охватывает три стадии заготовительную (закупки), производственную и сбытовую. Любой бизнес начинается с некоторой суммы наличных денег, которые развертываются в определенное количество ресурсов для произволе (или товары для продажи).

Д
· Т –
· П
· – Т` – Д`
Рис. 1.1. Стадии кругооборота оборотного капитала
В результате стадии закупок оборотный капитал из денежной формы переходит в производственную (предметы труда или товары).
На стадии производства ресурсы воплощаются в товар, работы или услуги. Результатом этой стадии является переход оборотного капитала из производственной формы в товарную.
На стадии реализации оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную. Размеры первоначальной суммы денег (Д) и выручки (Д’) от реализации продукции (работ, услуг) не совпадают по величине. Полученный финансовый результат бизнеса (прибыль или убыток) объясняет причины несовпадения.
Как видим, элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупка приводит к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности, производство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и денежным платежам.
Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла.
Этот период складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность этого периода влияют период кредитования предприятия поставщиками, период кредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.
Период оборота денежных средств можно вычислить по информации, содержащейся в балансе предприятия (форма
· 1) и отчете о финансовых результатах (форма
· 2).
Для этого рассчитываются следующие показатели:
Оборачиваемость запасов сырья и материалов,
Оборачиваемость кредиторской задолженности,
Оборачиваемость запасов готовой продукции,
Оборачиваемость дебиторской задолженности;
Период оборота денежных средств (п. 5 = п1
·п2 + п3 + п4)
Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотного капитала постоянно находится в сфере производства (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на, складе и т.д.), а другая часть – в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, ценные бумаги и т.д.).
Поэтому состав и размер оборотного капитала предприятия обусловлены не только потребностями производства, но и потребностями обращения.
Потребность в оборотном капитале для сферы производства и для сферы обращения неодинакова для разных видов хозяйственной деятельности и даже для отдельных предприятий одной отрасли. Эта потребность определяется вещественным содержанием и скоростью оборота оборотных средств, объемом производства, технологией и организацией производства, порядком peaлизации продукции и закупок сырья и материалов и другими факторами.
В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал гpyппируется по следующим признакам:
1) в зависимости от функциональной роли в процессе производства – оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения;
2) в зависимости от практики контроля, планирования и управления – нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства;
3) в зависимости от источников формирования оборотного капитала – собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;
4) в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства)
· абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемый оборотные средства;
5) в зависимости от степени риска вложения капитала – оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений;
6) в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия – оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы;
7) в зависимости от материально вещественного содержания – предметы труда (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и т.д.), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.
Деление оборотного капитала по функциональному признаку на оборотные фонды и фонды обращения необходимо для раздельного учета и анализа времени пребывания оборотных средств в процессе производства и обращения.
В табл. 1.1 приводится группировка оборотных средств предприятия в зависимости от их функциональной роли в процессе производства.
По степени управляемости оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым средствам относятся, как правило, все оборотные производственные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах предприятия.
К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов. Отсутствие норм не означает, однако, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за ними отсутствует контроль. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему экономических санкций со стороны государства против роста неплатежей.
Таблица 1.1.
Состав и структура оборотных средств по их функциональной роли в процессе производства
Группа оборотных
Состав включаемых
Счета

средств
средств
бухгалтер-

ского учета

1. Оборотные производст-
1.1 Производственные запасы

венные фонды (оборот-

· сырье
10-1

ные средства в сфере

· основные материалы
10-1

производства и в про-

· покупные полуфабрикаты
10-2

цессе производства)

· топливо
10-3

· вспомогательные материалы
10-6

· малоценные и быстроизнашива-

ющиеся предметы (по остаточной

стоимости)
12, 13

1.2 Средства в процесса производства

· незавершенное производство
20

· полуфабрикаты собственной

выработки
21

· расходы будущих периодов
31

2 Фонды обращения
2.1 Нереализованная продукция

(оборотные средства

· готовая продукция на складах

обращения)
Предприятия
40

· отгруженная но еще не опла-

Ченная продукция
45

· товары для перепродажи
41

2.2 Денежные средства

· касса
50

· расчетный счет
51

· валютный счет
52

· ценные бумаги
58

· прочие денежные средства
55, 56, 57

· расчеты с другими предприятиями

и организациями
60, 76, 67,

3 Общая сумма оборот-
(п 1 + п 2)

ных средств

Нормируемые оборотные средства получают отражение в финансовых планах (бизнес-плане) предприятия, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования практически не являются.
Деление оборотных средств на собственные и заемные указывает источники происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств в постоянное или временное пользование.
Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.) Обычно величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом разделов IV и V пассива баланса и итогом раздела I актива баланса (собственные средства минус внеоборотные активы). Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования.
Потребность предприятия в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в его финансовом плане.
Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они представляются предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты займы), другая
· бесплатная (кредиторская задолженность). Потребность предприятия в заемных оборотных средствах также является объектом планирования и отражается в бизнес-плане (стратегия финансирования).
В разных странах между собственным и заемным капиталом используются различные соотношения (нормативы). В России применяют соотношение 50/50, в США – 60/40, а в Японии – 30/70.
Источники формирования оборотных средств неразличимы в процессе кругооборота капитала. Так, в ходе производства информация о том, за счет каких средств приобретали потребляемое сырье и материалы, никак не используется. Однако система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость оборота, замедляя или ускоряя ее. Кроме того, характер источников формирования и принципы различного режима использования собственных и заемных оборотных средств являются решающими факторами, влияющими на эффективность использования оборотных средств и всего капитала. Рациональное формирование и использование оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, на финансовые результаты и финансовое состояние предприятия, позволяя достигать успеха с минимально необходимыми в данных условиях размерами оборотных средств.
Группировка оборотных средств по способу отражения в балансе предприятия позволяет выделить следующие их группы (табл 1.2):
1. Материальные оборотные средства в запасах
· ЕЗ. Сюда входят все статьи из раздела II актива баланса: производственные запасы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция, товары, прочие запасы;
2. Дебиторская задолженность
· ЕДЗ. В состав дебиторской задолженности включаются следующие статьи из раздела III актива баланса, товары сгруженные, расчеты с дебиторами (за товары, работы и услуги, по векселям полученным, с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом по прочим операциям, с прочими дебиторами), авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, прочие оборотные активы;
3. Денежные средства
· ЕД. В состав денежных средств включаются следующие статьи из раздела III актива баланса касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;
4. Общая сумма оборотного капитала
· Е.

Таблица 1.2
Состав и структура оборотных средств по балансу предприятия
Группа однородных средств
Статьи актива баланса
Счета бухгалтерского учета

1
2
3

1.