Финансовый анализ предприятия

Содержание

Введение 3

Глава 1. Теоретические аспекты проведения финансового анализа на предприятии 4
1.1. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия 4
1.2. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности
предприятия 6
1.3. Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия 9

Глава 2. Финансовый анализ ООО «АСТЕК»
2.1 Краткая характеристика финансово
· хозяйственной деятельности ООО «АСТЕК» 41
2.2. Оценка баланса ООО «АСТЕК» 52
2.3. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности предприятия. 59
2.4. Определение показателей финансовой устойчивости организации 67
2.5. Общая оценка деловой активности организации 73
2.6. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности 79
2.7. Анализ движения денежных средств 89
2.8. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности 91

Глава 3. Мероприятия, направленные на повышение эффективности финансовой деятельности ООО «АСТЕК» 24

Заключение 33
Список литературы 35
Введение
Анализ финансового состояния осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчетности, и в первую очередь по данным баланса.
Данная работа представляет собой анализ и прогнозирование финансового состояния ООО «АСТЕК» на основе его бухгалтерского баланса (Форма
·1) и приложений к нему за 2001 год.
Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и опосредственно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и пр.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам
· целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам
· выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.
Вторая группа пользователей бухгалтерской отчетности
· это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.
В данном случае источником информации для представленного финансового анализа служат, как уже отмечалось, бухгалтерский баланс ООО «АСТЕК» (Форма
·1) за 2001 год и приложения к нему.

Глава 1. Теоретические аспекты проведения финансового анализа на предприятии
1.1. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.
Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.
В зависимости от степени ликвидности, те скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1) наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
А2) быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы;
АЗ) медленно реализуемые активы – запасы раздела II актива за исключением «Расходов будущих периодов», а также статьи из раздала 1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий)
А4) трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1) наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок, из формы
·5
П2) краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства
П3) долгосрочные пассивы
· долгосрочные кредиты и заемные средства.
П4) постоянные пассивы
· статьи раздела IV пассива баланса.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения
А1 >П1 , А2>П2, АЗ>ПЗ , А4>П4
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом, следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле
а1А1 + а2А2+а3А3
К общей ликвидности =
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
а1П1 + а2П2+а3П3
где А1, П1 итоги собственных групп по активу и пассиву, а1 – весовые коэффициенты, назначаемые экспертом.
Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ) равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как и при группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса, подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают кредиторскую задолженность и прочие пассивы, ссуды, не погашенные в срок краткосрочные кредиты и заемные средства.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя следующее
КАЛ = 0,2-0,5
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.
Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
Коэффициент покрытия покрывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств
Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Нормальным для него считается ограничение КТЛ=2.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

1.2. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности предприятия

Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является показатель удельного веса общей суммы собственного капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию, т.е. отношение суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. В практике этот относительный показатель получил название коэффициент автономии. По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала.
собственный капитал
К автономии =
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
общая сумма капитала
Коэффициент соотношения, заемных и собственных средств -это соотношение всего привлеченного капитала к собственному:
обязательства
К заемных средств =
·
·
·
·
·
·
·
·
·
собственный капитал
Смысловое значение коэффициента автономии и коэффициента соотношения заемных и собственных средств очень близко, поэтому на практике можно пользоваться одним из них
Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия.
собственный капитал + долгосрочные
обязательства
К покрытия инвестиций =
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
общая сумма капитала
Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии в западной практике принято считать, что нормальное значение коэффициента равно около 0,9, критическим считается его снижение до 0,75.
Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:
1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями:
запасы < собственные оборотные средства + краткосрочные кредиты и займы
2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность,
запасы = собственные оборотные средства + краткосрочные кредиты и займы
3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств
собственные краткосрочные источники, ослабляющие
запасы = оборотные + кредиты и + финансовую
средства займы напряженность
4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд
собственные краткосрочные источники, ослабляющие
запасы > оборотные + кредиты и + финансовую
средства займы напряженность
Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.
Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными (те неформализуемыми) критериями являются широта рынков сбыта продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и другие. Количественная оценка делается по двум направлениям: степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов предприятия.
Для реализации второго направления могут быть рассчитаны показатели, характеризующие эффективность производства. К ним относятся коэффициенты оборачиваемости, рентабельности, производительности.
Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия. Поскольку скорость оборота средств, те скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.
Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия.
Все названные величины рассчитываются в виде относительных показателей. Однако, показателям оборачиваемости оборотных средств свойственно и присвоение натуральных измерителей. Формулы и алгоритмы для расчёта системы показателей интенсивности оборота активов представлены к табл.1. Исходная информация для этих расчётов находится в Бухгалтерском балансе
· форма
·1 и в Отчёте о прибылях и убытках
· форма
·2.
Таблица 1 . Оценка деловой активности предприятия

·
Показатель
Формула расчёта
Ф

1
Выручка (нетто) от реализации
Валовая выручка от реализации – (НДС +акцизы)
2

2
Чистая прибыль
балансовая прибыль -платежи в бюджет
2

3
Производительность труда
Выручка от реализации / среднесписочная численность
2,5

4
Фондоотдача
Выручка от реализации / средняя стоимость основных средств
1,2

5
Оборачиваемость средств в расчётах (оборач. дебиторской задолженности)
выручка от реализации / средняя дебиторская задолженность
1,2

6.
Оборачиваемость средств в расчётах (оборач. дебитор, задолженн. в днях)
360 дней/ показатель 5
1,2

7.
Оборачиваемость запасов (в оборотах)
себестоимость реализации / средние запасы
1,2

8.
Оборачиваемость запасов {в днях)
360 дней/ показатель 7
1,2

9.
Оборачиваемость кредиторской задолженности(в днях)
средняя кредиторская задолженность *Зб0 дн. / себестоимость реализации
1,2

10.
Продолжительность операционного цикла
показатели 6+8
1,2

11.
Продолжительность финансового цикла
показатели 10-9
1,2

12.
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности
средняя дебиторская задолженность / выручка от реализации
1,2

13.
Оборачиваемость текущих активов
чистый объём реализации/ средняя стоимость текущих активов
1,2

14.
Продолжительность оборота текущих активов
360: Оборачиваемость текущих активов
1,2

15.
Оборачиваемость собственного капитала
выручка от реализации / средняя величина собственного капитала
1,2

16.
Оборачиваемость совокупного капитала или число оборотов капитала
выручка от реализации / итог среднего баланса-нетто
1,2

1.3. Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия
Анализ финансовых результатов является составной частью финансового анализа , и его главная цель заключается в оценке финансовых результатов производственного
· хозяйственной деятельности фирмы и экономической диагностике ее потенциала. Задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются Оценка динамики показателей прибыли , обоснованность фактических данных об образовании и распределении прибыли ;
Выявление и измерение влияния различных факторов на прибыль ;
Оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек .
Общая (балансовая) рентабельность (Р) определяется как отношение суммы балансовой прибыли к средней за период стоимости капитала производственного назначения:
Пб
Р = ———————– х100%, где
ОФ+ОС
Пб – балансовая прибыль, руб.; ОФ – среднегодовая стоимость основных фондов, руб.; ОС – среднегодовая величина оборотных средств, руб.
В практике финансового анализа вычисляют:
Рентабельность суммарного капитала (совокупность активов) (РА):
ПЧ
РА = —————– х 100 %, где
А
Пч – чистая прибыль, руб.; А – сумма активов, руб. В сумму активов входит стоимость средств, которыми владеет предприятие.