Управление финансовым состоянием

ОГЛАВЛЕНИЕ

“1-2” Введение

ГЛАВА 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности предприятия
1.1. Анализ финансового состояния предприятия в системе управления финансами предприятия: понятие и применение
1.2. Методы финансового анализа
1.3. Информационная база для проведение анализа финансового состояния предприятия предприятия

ГЛАВА 2. Анализ финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности предприятия ЗАО «ИНСПОРТ»
2.1. Краткая характеристика предприятия
2.2. Анализ имущественного положения и финансовой устойчивости предприятия
2.3. Анализ ликвидности и оборачиваемости
2.4. Анализ финансовых результатов
2.5. Анализ платежеспособности и денежных потоков

ГЛАВА 3. Мероприятия по совершенствованию финансового состояния предприятия ЗАО «ИНСПОРТ»
3.1. Анализ повышения прибыльности предприятия
3.2. Возможности улучшения платежеспособности ЗАО «Инспорт»
3.3. Другие мероприятия по совершенствованию финансового состояния предприятия

Заключение
Список использованной литературы
Приложения

Введение

Содержание анализа финансового состояния предприятия в рыночной экономике расширяется; он приобретает более практический характер, что объясняется изменением условий хозяйствования (усиление влияния таких факторов, как конкурентная борьба, технологические изменения; непрерывные нововведения в налоговом законодательстве, изменяющиеся процентные ставки курса валют на фоне инфляции и др.), когда в каждой сфере деятельности предприятию необходимо понять суть происходящих процессов и правильно их оценить для принятия обоснованных управленческих решений на текущий момент и перспективу.
Наиболее актуальными являются вопросы стратегии и тактики развития, организации финансовой деятельности предприятия, определения системы показателей хозяйственной деятельности, позволяющей наиболее полно и достоверно оценивать состояние бизнеса и его тенденции. Объективный финансовый анализ призван помочь наиболее рационально распределить материальные, трудовые и финансовые ресурсы.
Радикальные экономические преобразования и реформация бухгалтерского учета обусловили новые подходы к структуризации экономического анализа и его составной части – финансового анализа. Полный анализ хозяйственной деятельности состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов:

· финансового анализа;

· производственного управленческого анализа.
Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учёта в масштабе предприятия на финансовый и управленческий. Управленческий анализ включает оценку различных сторон деятельности предприятия и его структурных подразделений, связанных с выпуском и реализацией продукции; анализ затрат и финансовых результатов этой деятельности. Управленческий анализ охватывает не только производственный анализ, но и финансовый, поскольку определение финансовой стратегии предприятия его руководством должно осуществляться на основе знания методики финансового анализа.
Эффективность управления предприятием в значительной степени определяется уровнем его организации и качеством информационного обеспечения. В системе информационного обеспечения особое значение имеют бухгалтерские данные. Отчётность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия.
Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчётах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и менеджера могут интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его тенденции на ближайшую или более отдаленную перспективу
В современных условиях хозяйствования развитие предприятия характеризуется недостаточной финансовой стабильностью.
Многие предприятия имеют затруднения с привлечением ресурсов, недостаточную прибыльность, а в некоторых случаях находятся на пути к банкротству.
Перед ними стоит задача поисков путей обеспечения относительной финансовой устойчивости и стабильности.
Для этого предприятия должны располагать точными сведениями о своем финансовом состоянии.
Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по результатам принять обоснованные решения.
Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента.
Актуальность темы представленной дипломной работы объясняется тем, что анализ финансового состояния предприятия необходим на предприятие для выявления резервов улучшения финансового состояния, а также для составления пояснительной записки к годовому отчету, которая в некоторых странах рыночной экономики является обязательным элементом публичной отчетности.
Анализ финансового состояния предприятия осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчетности, и в первую очередь по данным баланса.
В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств. Результаты такого анализа нужны прежде всего собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т. е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами. Главная цель данной работы – проанализировать финансовое состояние предприятия ЗАО «ИНСПОРТ», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами, исследовать и проанализировать отрасль розничной торговли стройматериалами и определить в ней место рассматриваемого предприятия и разработать как направления будущего развития предприятия, так и финансовую стратегию. Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:
предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;
характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;
характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;
оценка финансовой устойчивости;
анализ платежеспособности;
анализ прибыли и рентабельности;
разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.
Для анализа финансового состояния предприятия предприятия и его финансовой устойчивости была использована схема, предложенная В.В. Ковалевым в его книге «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности».1 Также, в процессе анализа были использованы методики, предложенные В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир в их книге «Финансовый анализ»2 , Крейниной М.Н. в книге «Финансовое состояние предприятия. Методы оценки»3. Кроме того нормативно
· правовые акты. Для разработки направления развития предприятия и его финансовой стратегии использовались разработки Томпсона А.А., А.Дж. Стрикленда в книге «Стратегический менеджмент»5 Е.С. Стояновой, М.Г. Штерна из книги «Финансовый менеджмент для практиков»6 .
Также использовалась бухгалтерская отчетность ЗАО «ИНСПОРТ» за 2004, 2005 года, а именно:
бухгалтерский баланс за 2004 год (форма
· 1 по ОКУД).
отчет о прибылях и убытках за 2004 год (форма
· 2 по ОКУД).
бухгалтерский баланс за 2005 год (форма
· 1 по ОКУД).
отчет о прибылях и убытках за 2005 год (форма
· 2 по ОКУД).
Объектом исследования является предприятие розничной торговли спортивными товарами ЗАО «ИНСПОРТ». Предмет анализа – финансовые процессы предприятия.
При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:
горизонтальный анализ;
вертикальный анализ;
анализ коэффициентов (относительных показателей).
В данной работе проводится анализ финансовой деятельности в целом и делается упор на финансовое состояние ЗАО «ИНСПОРТ» в частности .

ГЛАВА 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности предприятия
1.1. Анализ финансового состояния предприятия в системе управления финансами предприятия: понятие и применение

Особенностью формирования цивилизованных рыночных отношений является усиление влияния таких факторов, как жесткая конкурентная борьба, технологические изменения, компьютеризация обработки экономической информации, непрерывные нововведения в налоговом законодательстве, изменяющиеся процентные ставки и курсы валют на фоне продолжающейся инфляции. В этих условиях перед менеджерами и руководителями предприятия встает множество вопросов: Какой должна быть стратегия и тактика современного предприятия в условиях перехода к рынку? Как рационально организовать финансовую деятельность предприятия для его дальнейшего процветания? Как повысить эффективность управления финансовыми ресурсами? Каким образом определить показатели хозяйственной деятельности, обеспечивающие устойчивое финансовое состояние предприятия?
На эти и другие жизненно важные вопросы может дать ответ объективный финансовый анализ, который позволяет наиболее рационально распределить материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Известно, что любые ресурсы ограничены и добиться максимального эффекта можно не только за счет регулирования их объема, но путем оптимального соотношения разных ресурсов. Из всех видов ресурсов финансовые имеют первостепенное значение, поскольку это единственный вид ресурсов предприятия, трансформируемый непосредственно и с минимальным временем в любой другой вид ресурсов. Все это предопределяет важность проведения финансового анализа предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.
Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего(менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.
Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. от конкретных пользователей финансовой информации.
Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия
· это лишь «сырая информация», подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.
Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта и финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации. Проведение анализа финансового состояния предприятия следует проводить, руководствуясь определенными принципами. Основные из них представлены в таблице 1.
Таблица 1. Принципы анализа финансового состояния предприятия предприятия.
Принцип
Содержание принципа

Конкретность
Анализ основывается на данных, результаты его получают конкретное колич. выражение.

Комплексность
Всестороннее изучение экономического явления или процесса с целью объективной его оценки

Системность
Изучение экономических явлений во взаимосвязи друг с другом, а не изолировано.

Регулярность
Анализ следует проводить постоянно через заранее определенные промежутки времени

Объективность
Критическое и беспристрастное изучение экономических явлений, выработка выводов

Действенность
Пригодность результатов анализа для использования в практических целях, для повышения результативности производственной деятельности.

Экономичность
Затраты, связанные с проведением анализа, должны быть существенно меньше того экономического эффекта, который будет получен в результате его проведения.

Сопоставимость
Данные и результаты анализа должны быть легко сопоставимы друг с другом, а при регулярном проведении аналитических процедур должна соблюдаться преемственность результатов.

Научность
При проведении анализа следует руководствоваться научно обоснованными методиками и процедурами.

Можно выделить три укрупненные сферы применения анализа: ресурсы, производственный процесс, финансовые результаты.
Т.о., анализ финансового положения предприятия представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием экономических процессов, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка.
В приведенной схеме учетно-аналитическая функция представлена единым блоком в виде таких дисциплин, как бухгалтерский учет, финансовый анализ хозяйственной деятельности, экономическая теория, статистика (рис. 1). Такое представление оправдано и в историческом, и в методологическом, и в информационным аспектах. В основе этого блока, безусловно, лежит бухгалтерский учет, история которого насчитывает несколько тысячелетий.

Обозначения: БУ
· бухгалтерский учет; ФА
· финансовый анализ; АХД
· анализ
хозяйственной деятельности
Рис. 1. Финансовый анализ и его место в системе экономического анализа
Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо: а) владеть методикой оценки финансового состояния предприятия; б) иметь соответствующее информационное обеспечение; в) иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике. С позиции обеспечения управленческой деятельности можно выделить три основных требования, которым должна удовлетворять бухгалтерская отчетность. Она должна содержать данные, необходимые для:
принятия обоснованных управленческих решений в области инвестиционной политики;
оценки динамики и перспектив изменения прибыли предприятия;
оценки имеющихся у предприятия ресурсов, происходящих в них изменений и эффективности их использования.
Обеспечение этих требований основывается на одном из важнейших принципов подготовки бухгалтерской отчетности
· принципе соответствия вложенной и востребованной информации. Суть данного принципа заключается в следующем:
бухгалтер, подготавливающий отчетные данные, должен представлять себе необходимость и полезность для анализа и принятия управленческих решений тех или иных данных и отразить их в данной отчетной форме (собственно отчет);
руководитель как пользователь отчетности должен понимать, что нужные для него данные включены в отчет и потому могут быть им востребованы.
Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает естественный отпечаток как на порядок подготовки аналитических документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния предприятия: они не могут быть раз и навсегда жестко заданными, но, напротив, должны корректироваться как по форме, так и по существу, а дискретность такой корректировки
· случайная величина. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной экономики.
Содержание и основная целевая установка финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта – это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами1.
В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа -внутренний и внешний (таблица 2).
Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами). Внешний анализ базируется на публикуемых отчетных данных, т.е. на весьма ограниченной части информации о деятельности предприятия, которая является достоянием всего общества. Основными источниками информации для внешнего анализа являются бухгалтерский баланс и приложения к нему. Задачи внешнего анализа определяются интересами пользователей аналитического материала (кредиторы, инвесторы, поставщики, аудиторы и др.) и заключаются в проведении: оценки финансовых результатов; оценки имущественного положения; анализа финансовой устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия; исследования состояния и динамики дебиторской и кредиторской задолженности; анализа эффективности вложенного капитала.
Таблица 2. Основные особенности анализа финансового состояния предприятия предприятия
Классификационный признак
Вид анализа

Внешний
Внутренний

Назначение
Общая оценка имущественного и финансового состояния
Поиск резервов увеличения прибыли и эффективности деятельности

Исполнители и пользователи
Собственники, участники рынка ценных бумаг, налоговые службы, кредиторы, инвесторы и др.
Управленческий персонал предприятия (руководители и специалисты)

Базовое информационное обеспечение
Бухгалтерская отчетность
Регламентированные и нерегламентированные источники информации

Характер предоставляемой информации
Общедоступная аналитическая информация
Детализированная аналитическая информация конфиден-циального характера

Степень унификации методики анализа
Достаточно высокая возможность унификации процедур и алгоритмов
Индивидуализированные разработки

Доминирующий временной аспект анализа
Ретроспективный и перспективный
Оперативный

Внутренний анализ использует всю информацию о состоянии дел на предприятии, в том числе и доступную лишь ограниченному кругу лиц, руководящих деятельностью предприятия. Он ставит своей целью более глубокое исследование причин сложившегося финансового состояния, эффективности использования основных и оборотных средств, взаимосвязи показателей объема, себестоимости и прибыли. Для этого в качестве источников информации используются дополнительно данные финансового учета (нормативная и плановая информация)2.
Анализ финансового состояния предприятия предприятия преследует несколько целей:
определение финансового положения;
выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
прогноз основных тенденций финансового состояния.
Достижение этих целей осуществляется с помощью различных методов и приемов.
1.2. Методы финансового анализа

Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:
– горизонтальный (временной) анализ
· сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
– вертикальный (структурный) анализ
· определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
– трендовый анализ
· сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
– анализ относительных показателей (коэффициентов)
· расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
– сравнительный (пространственный) анализ
· это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
– факторный анализ
· анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.
Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа.
Методика включает следующие блоки анализа: общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период; анализ ликвидности баланса; анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.
Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния предприятия. Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу. Так, исследование факторов устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности.