Управление оборотным капиталом

Содержание

“” Введение
“” . Организационно-экономическая характеристика ООО ПК «Никос»
“” . Анализ состава и структура оборотных средств
“” . Анализ деловой активности ООО ПК «Никос»
“” . Использование оборотных активов ООО ПК «Никос»
“” Заключение
“” Список использованной литературы
Приложения
Введение

Оборотные средства составляют значительную часть национального богатства Российской Федерации и активов отдельных предприятий. Обеспеченность оборотными средствами должна быть не только достаточной по их величине в активе баланса, но благоприятной по структуре и надежной по источникам финансирования.
В период становления рыночной экономики в оборотных средствах произошли негативные изменения. Неблагополучное положение с оборотными средствами стало первопричиной платежного кризиса в России. Поправить положение можно только путем инвестиций, которые формируют оборотный капитал.
Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования – одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.
Одним из условий непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы – средств производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота.
В своем обороте оборотные фонды последовательно принимают денежную, производительную и товарную форму, что соответствует их делению на производственные фонды и фонды обращения.
Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.
Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.
Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависти не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.
Оборотным средствам, как части капитала предприятия, характерны некоторые особенности. Они должны быть выделены заранее (авансированы) до начала хозяйственной деятельности на неопределенный срок (период работы предприятия).
Величина оборотного капитала зависит от объемов деятельности предприятия: чем больше объем, тем больше потребность в текущих активах, а значит и в оборотном капитале. Но темпы роста объемов производства должны превышать темпы роста оборотных средств, иначе неизбежно ухудшение эффективности использования оборотного капитала, а это снизит платежеспособность предприятия, что может грозить банкротством. Этим обусловлена важность грамотного подхода к анализу состояния и управлению оборотным капиталом.
Объектом исследования является производственное предприятие ООО ПК «НИКОС».
Основная цель работы – оценка реального состояния и эффективности использования оборотного капитала в целом и по отдельным элементам.
1. Организационно-экономическая характеристика ООО ПК «Никос»

ООО ПК «НИКОС» было выделено из состава ПЭО “Москоммунэнерго” в 1993 году.
Основной вид деятельности предприятия – это производство тепловых сетей для центральных тепловых пунктов жилых микрорайонов города Москвы, по которым тепловая энергия, выработанная предприятиями системы ОАО “Мосэнерго”, поступает потребителям (транспорт тепловой энергии). Также ООО ПК «НИКОС» имеет ряд лицензий на проведение ремонтных работ труб, монтаж тепловых сетей, перевозку опасных грузов, своих рабочих для служебных целей и т.д.
Структура предприятия состоит из трех эксплуатационных районов тепловых сетей, в один из которых (2-ой) входит котельный участок; аварийно-диспетчерской службы, службы КИПиА, ремонтно-механического и транспортного цехов. Управление предприятием ведется с помощью шести централизованных служб и отделов: бухгалтерии, планово-экономического и производственно-технического отдела; отдела реализации и материально-технического снабжения; общее руководство.
Предприятие находится непосредственно на территории города по адресу: 110014, г. Москва, ул. Поречная, 90.
Уставный фонд ООО ПК «НИКОС» складывается из основных и оборотных средств и составляет 5 тыс.руб. Имущество предприятия является муниципальной собственностью и передано коллективу ООО ПК «НИКОС» в полное хозяйственное ведение. Финансовые ресурсы предприятия также формируются за счет: доходов от реализации и других видов хозяйственной деятельности, денежных и материальных взносов администрации города; кредитов и займов.
ООО ПК «НИКОС» – крупное производственное предприятие, оценить его размеры можно, только проанализировав следующие показатели.

Таблица 1.
Размеры и основные экономические показатели предприятия

·
п/п

Показатели

2002г.

2003г.

2004г.
в % 2004
к 2002г.

1.

Выручка от реализации

продукции, тыс.руб.

25479

30550

45809

179,8

2.

Объем транспорта тепловой

Энергии, тыс. Гкал.

1380

1462

1399

101,4

3.

Среднесписочная числен-

ность работников,чел.

522

523

530

101,5

4.

Среднегодовая стоимость ос-

новных средств,

тыс.руб.

50770

53764

56344

111,0

5.

Процент износа основных

средств, %

52,9

54,6

54,5

103,0

6.

Протяженность тепловых

сетей, км.

120,3

126,3

133,1

110,6

7.

Фондоотдача, руб.

0,50

0,57

0,81

162,0

8.

Фондоемкость по обороту,

руб.

1,99

1,76

1,23

61,8

9.

Фондовооруженность,

тыс.руб/чел.
97,3
102,8
106,3
109,2

10.

Производительность труда

одного работника, тыс.руб.
48,8

58,4

86,4

177,0

Из приведенных цифр видно, что объемы транспорта тепловой энергии за 2004г. снизились, т.к. начало отопительного сезона 2003-2004г.г. было задержано на месяц.
За анализируемый период вырос показатель стоимости основных средств на 11%. Это было вызвано принятием на баланс предприятия согласно распоряжению Администрации города объектов и оборудования теплоснабжения от некоторых предприятий города. В 2004г. на предприятии было введено в эксплуатацию: экскаватор, автомашина УАЗ, система “Спрут ПУООЗ” и др. Износ на конец отчетного периода составил 54,5 %, что больше показателя за 2002г. на 3%. Это связано с приемом на баланс устаревшего оборудования. Численность работников почти не изменилась и в 2004 году составила 530 человек. Выручка от реализации увеличилась с 25479 до 45809 тыс.руб. в 2004 году. Из перечисленных фактов можно сделать вывод, что ООО ПК «НИКОС» за период 2002 по 2004 года медленно, но наращивает объемы производства.
В 2004 году по сравнению с 2002 годом фондоотдача увеличилась в 1,6 раза. Это означает, что выручка от реализации продукции (работ, продукции) росла более высокими темпами (увеличение в 1,8 раза), чем вложения в основные фонды. Фондоемкость соответственно уменьшилась на 38,2 %. Фондовооруженность в 2004 г. составила 106,3 тыс.руб. на 1 человека, что больше по сравнению с показателем 2002 г. на 9,2 %.
Увеличение выручки от реализации и рост производительности труда являются положительными моментами в работе предприятия.
Оценив эти данные и показатели отчетности, покажем финансовые результаты деятельности предприятия, (табл. 2)

Таблица 2.

Финансовые результаты деятельности ООО ПК «НИКОС», тыс.руб.

Показатели
2002г.

2003г.

2004г.

Выручка от реализации продукции

25479

30550

45809

Себестоимость продукции

24015

30202

44036

Прибыль от реализации тепловой

энергии

1464

348

1773

Валовая прибыль

776

1664

1432

Внереализационные доходы и

расходы

281

2044

595

Операционные доходы и расходы

969

728

936

Чистая прибыль (+),

непокрытый убыток (-)

+577

-844

+797

В 2004г. ООО ПК «НИКОС» получило чистую прибыль в размере 797 тыс. руб.
Бухгалтерский баланс формы
· 1 преобразуем в агрегированный аналитический баланс (приложение 1).
Характеристику финансового состояния дают коэффициенты финансовой устойчивости .
Коэффициент автономии в отчетном периоде составил 0,7, т.е. доля собственного капитала в общей сумме источников формирования составила 70 %.
Коэффициент сохранности собственного капитала больше 1,0, т.е. ООО ПК «НИКОС» способно к самофинансированию. Этот показатель динамический, поэтому он имеет положительную тенденцию и при общем ухудшении финансового состояния предприятия.
Коэффициент манёвренности показывает, какая часть собственного капитала вложена в текущие активы. Для российских предприятий оптимальное значение равно 0,3, но ООО ПК «НИКОС» с 2002 по 2004г.г. не имело достаточного показателя, т.к. доля средств, вложенных ‘в наиболее мобильные активы, очень низка.
Происходит снижение в динамике коэффициентов обеспеченности собственными оборотными средствами и обеспеченности запасов и затрат собственными источниками, но в пределах нормы, а это значит, что у ООО ПК «НИКОС» достаточно собственных оборотных средств.
Наиболее обобщающими показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Оценим достаточность источников формирования запасов и затрат, применяя обозначения из приложения 1. (Табл. 3)
Финансовое состояние предприятия следует в 2004г. охарактеризовать как неустойчивое (3 тип), так как имеет место условие:
(NC < 0; NЧ< 0; NЕ <0) или Z > Ac и Ac > 0. В 2002, 2003 г.г. ООО ПК «НИКОС» относилось к абсолютно устойчивому.
Таблица 3.
Обеспеченность источниками формирования запасов и затрат, тыс.руб.
Вид источника формирования

Изменения

2002г.

2003г.

2004г.

(+;-)

1. Излишек (+), недостаток (-)

собственных оборотных средств

для формирования запасов и

затрат: ±NC == (EC – F) – Z = AC – Z

+7501

+735

– 1114

6387

2. Излишек (+), недостаток (-)

чистых мобильных активов:

±NЧ =АЧ
· Z = [(EC +Kd)- F] – Z

+7501

+735

– 1114

6387

3. Наличие (+), отсутствие (-)

общей величины нормальных

источников финансирования
запасов и затрат

±NE == [(EC +Kd+Kt)- F)] – Z = AE -Z

+7501

+735

– 1114

6387

4. Наличие (+), отсутствие (-) собственных оборотных средств
±АС = EC – F

+13040

+8683

+9319

-3721

Тип финансовой устойчивости

(1;1;1)
(1;1;1)
(0;0;0)
Х

За 2004г. имел место недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат величиною в 1114 тыс.руб. Неустойчивый характер финансового состояния ООО ПК «НИКОС» подтверждает и общая величина основных источников формирования запасов и затрат (в 2004г. недостаток составляет – 1114 тыс. руб.). Краткосрочные кредиты не привлекались предприятием за весь анализируемый период. Такое положение привело к тому, что общая величина источников формирования запасов и затрат уменьшается (на 3721 тыс.руб.), в то время как общая величина запасов и затрат возросла (на 4894 тыс.руб.), т.е. рост оборотных средств происходит за счет возрастающего роста кредиторской задолженности.
Если данные тенденции сохранятся, то ООО ПК «НИКОС» может оказаться в кризисном финансовом состоянии.

2. Анализ состава и структура оборотных средств

Система формирования оборотных средств влияет на скорость оборота и эффективность их использования. Поэтому важно знать источники образования оборотных средств на ООО ПК «НИКОС».
Предприятие обеспечено собственным капиталом в достаточной степени, хотя и произошло снижение его размера в обороте на 3721 тыс.руб. ООО ПК «НИКОС» не привлекало кредиты и займы банков и других кредитных учреждений из-за низкой кредитоспособности, а дополнительно привлекало деньги в оборот со стороны только в виде кредиторской задолженности, сумма которой выросла на 17839 тыс.руб., составив на конец 2004 года 30694 тыс.руб. Рост кредиторской задолженности произошел в основном из-за роста задолженности в Федеральный бюджет по налогам, т.к. основные платежи за продукциии ООО ПК «НИКОС» проходят взаиморасчетами и бартером.
С одной стороны рост кредиторской задолженности свидетельствует об относительном снижении стоимости оборотных средств предприятия, т.к. она является одним из самых дешевых финансовых источников текущих активов. Но как указывалось выше, растет задолженность бюджету, в том числе просроченная, а это уже дорогой источник, вследствие применения налоговыми и иными органами, пенсионным и другими фондами экономических санкций. В целом на сегодняшний день кредиторская задолженность
· основной источник покрытия дебиторской задолженности и запасов и ее доля в источниках формирования оборотных средств выросла с 15,7 % до 30 % в 2004 году.
Однако в целом структура формирования источников оборотных средств может быть признана удовлетворительной. Доля собственных оборотных средств, хотя и снизилась, но не опустилась ниже предельной границы 0,1.
Отсутствие краткосрочных кредитов вызвано финансовой политикой предприятия, которая ориентирована на более дешевый заемный источник
· кредиторскую задолженность. (табл. 4)
Таблица 4.
Структура источников формирования текущих активов предприятия
(на конец года)
Показатели
Оптимальное значение
2002 г.
2003 г.
2004 г.

Удельный вес в формировании текущих активов:
-собственных оборотных средств;
-чистых мобильных активов;
-краткосрочного заемного капитала
в т.ч. кредиторская задолженность

не менее 0,3 (нижняя граница 0,1)

0,7

х

0,5

0,5

0,5

0,5

0,34

0,34

0,66

0,66

0,23

0,23

0,77

0,77

Таким образом, их таблицы 4 можно сделать вывод, что организация обеспечено собственным капиталом в достаточной степени.